在投資市場中，股票和股票期貨是兩個備受關注的金融商品。對於新手投資者來說，了解這兩者之間的差異以及各自的優缺點至關重要。本文將深入探討股票期貨和股票的基本概念、種類、優勢及風險，並通過具體案例和教學，幫助您更好地掌握這些知識，從而在投資決策中少走彎路。無論您是剛入門的投資新手，還是希望進一步提升交易技巧的投資者，這篇文章都將為您提供寶貴的參考。
文章目錄：
股票期貨是什麼？基本概念與特性
股票期貨是什麼？種類與市場現況
股票期貨是什麼？優點與投資機會
股票期貨是什麼？風險與注意事項
股票期貨基本資訊、特性和風險概覽
期貨保證金維持率：常見問題與解答FAQ
股票期貨是什麼？基本概念與特性
股票期貨，顧名思義，是以股票為標的的一種期貨。簡單來說，股票期貨是一紙契約，約定在未來某個時間點以特定價格買賣某種股票。這與股票的現貨交易有所不同，股票期貨具有到期結算、保證金交易和槓桿特性等特點。這意味著投資者無法像持有股票一樣長期持有股票期貨，必須在到期結算後進行換倉，即轉換到下個月的合約繼續交易。
舉例來說，假設您持有一份台積電的股票期貨合約，當合約到期時，您必須進行結算或換倉。如果此時台積電的股票價格上漲，您將獲得收益；反之則可能面臨損失。這種交易方式使得股票期貨具有更高的風險與收益潛力。
股票期貨是什麼？種類與市場現況
目前台灣期交所的股票期貨約有200多檔，主要分為「個股期貨」、「小型個股期貨」及「ETF期貨」。其中，個股期貨每一口代表2,000股的股票，每跳動一點等同於2,000元的損益波動；小型個股期貨每一口代表100股的股票，每跳動一點等同於100元的損益波動，僅為個股期貨的二十分之一；而ETF期貨每一口代表10,000股的股票，每跳動一點等同於10,000元的損益波動。
舉例來說，如果您購買了一口台積電的個股期貨，當台積電的股價上漲一點，您將獲得2,000元的收益。相較之下，小型個股期貨和ETF期貨的交易門檻和風險相對較低，更適合資金有限或風險承受能力較低的投資者。
股票期貨是什麼？優點與投資機會
股票期貨具有多項優點，包括低交易成本、資金門檻低、可參與除權息以及多空無限制。首先，股票期貨的交易成本遠低於股票，手續費和交易稅均較低，特別適合高頻交易者。其次，股票期貨的資金門檻低，僅需支付契約金額的13.5%作為保證金即可參與交易，這使得投資者可以用較少的資金進行更大規模的交易。
再者，股票期貨可以參與除權息，且利息當天即入帳，不需等待1-2個月。此外，股票期貨的多空無限制特性使得投資者可以靈活進行放空交易，不受券源不足或其他限制的影響。例如，在面臨除權息旺季時，股票期貨提供了一個很好的放空管道，讓投資者可以更靈活地應對市場變化。
股票期貨是什麼？風險與注意事項
儘管股票期貨具有多項優點，但投資者仍需注意其風險。首先，股票期貨具有追繳風險，當市場波動導致保證金不足時，投資者需追加保證金以避免被強制平倉。這意味著投資者需隨時關注市場變化，適時調整槓桿倍數和保證金金額。
此外，部分股票期貨商品的流動性不足，特別是在遠月合約上，成交量較低。在交易這些商品時，投資者應避免使用市價委託，最好以限價委託進行交易，以降低因掛單量不足導致的異常價格波動風險。
總結來說，股票期貨雖然具有高收益潛力和多項優點，但同時也伴隨著高風險。投資者在進行股票期貨交易時，需充分了解其特性和風險，制定合理的交易策略，以確保投資安全和收益。
股票期貨基本資訊、特性和風險概覽
表格一：股票期貨基本資訊
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股票期貨類型 |
每口代表股票數 |
每跳動一點損益波動 |
交易成本 |
資金門檻 |
|
個股期貨 |
2,000股 |
2,000元 |
低 |
低 |
|
小型個股期貨 |
100股 |
100元 |
低 |
低 |
|
ETF期貨 |
10,000股 |
10,000元 |
低 |
低 |
表格二：股票期貨特性與風險
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股票期貨類型 |
參與除權息 |
多空限制 |
流動性 |
風險 |
|
個股期貨 |
是 |
無限制 |
高 |
追繳風險、流動性風險 |
|
小型個股期貨 |
是 |
無限制 |
中 |
追繳風險、流動性風險 |
|
ETF期貨 |
是 |
無限制 |
中 |
追繳風險、流動性風 |
個股期貨：
每口代表股票數：2,000股
每跳動一點損益波動：每一點等同於2,000元的損益波動。
交易成本：低手續費和交易稅，適合高頻交易。
資金門檻：僅需支付契約金額的13.5%作為保證金。
參與除權息：可以參與除權息，利息當天即入帳。
多空限制：無限制，靈活進行放空交易。
流動性：高，適合大規模交易。
風險：具有追繳風險和流動性風險，需時刻關注市場變化。
小型個股期貨：
每口代表股票數：100股
每跳動一點損益波動：每一點等同於100元的損益波動。
交易成本：低手續費和交易稅，適合資金有限的投資者。
資金門檻：僅需支付契約金額的13.5%作為保證金。
參與除權息：可以參與除權息，利息當天即入帳。
多空限制：無限制，靈活進行放空交易。
流動性：中等，適合中小規模交易。
風險：具有追繳風險和流動性風險，需時刻關注市場變化。
ETF期貨：
每口代表股票數：10,000股
每跳動一點損益波動：每一點等同於10,000元的損益波動。
交易成本：低手續費和交易稅，適合高頻交易。
資金門檻：僅需支付契約金額的13.5%作為保證金。
參與除權息：可以參與除權息，利息當天即入帳。
多空限制：無限制，靈活進行放空交易。
流動性：中等，適合大規模交易。
風險：具有追繳風險和流動性風險，需時刻關注市場變化。
案例：
假設您購買了一口台積電的個股期貨，當台積電的股價上漲一點，您將獲得2,000元的收益。相較之下，如果購買的是小型個股期貨，股價上漲一點，則收益為100元。這些不同類型的股票期貨提供了不同的投資機會和風險，投資者應根據自身的資金狀況和風險承受能力選擇合適的交易品種。
股票期貨是什麼：常見問題與解答FAQ
1. 股票期貨的基本資訊是什麼？
問：股票期貨的基本資訊有哪些？
答：股票期貨的基本資訊包括每口代表的股票數、每跳動一點的損益波動、交易成本和資金門檻。
個股期貨：每口代表2,000股，每跳動一點損益波動為2,000元，交易成本低，資金門檻低。
小型個股期貨：每口代表100股，每跳動一點損益波動為100元，交易成本低，資金門檻低。
ETF期貨：每口代表10,000股，每跳動一點損益波動為10,000元，交易成本低，資金門檻低。
2. 股票期貨的優點是什麼？
問：股票期貨有哪些優點？
答：股票期貨的優點包括參與除權息、多空限制和流動性。
個股期貨：可以參與除權息，無多空限制，流動性高，適合大規模交易。
小型個股期貨：可以參與除權息，無多空限制，流動性中等，適合中小規模交易。
ETF期貨：可以參與除權息，無多空限制，流動性中等，適合大規模交易。
3. 股票期貨的風險有哪些？
問：股票期貨有哪些風險？
答：股票期貨的風險主要是追繳風險和流動性風險。
個股期貨：具有追繳風險和流動性風險，需時刻關注市場變化。
小型個股期貨：具有追繳風險和流動性風險，需時刻關注市場變化。
ETF期貨：具有追繳風險和流動性風險，需時刻關注市場變化。